好买说
在外部环境严峻的情况下,管理层坚决推进去杠杆、防风险举措。长期来看,这不仅是化解经济重大风险、为过去“大水漫灌式”增长还账的必要阶段,同时也是为未来扎实健康的发展打牢根基的必要阶段。
短期要注意这些边际变化。首先是经济以及政策调整的持续性,央行货币政策委员会二季度会议召开,关于流动性的表述已经从一季度的“保持流动性合理稳定”变为“保持流动性合理充裕”。从稳定到充裕,意味着货币政策可能在针对近期内外部的变化而做适应性的调整。第二是贸易战的最新动向需持续关注。7月6日,美国正式对340亿美元中国产品加征25%关税。虽然当时市场已经有所反应,但仍需关注是否会有进一步恶化的情况存在。
短期市场在经历大幅调整后,估值中枢已经显著下移,非常接近历史估值下限区域,下一阶段市场表现出震荡式的概率较高、同时也会出现一些结构性机会。结构性行情的短期主战场在中报超预期领域。尽管市场动荡起伏,仍有部分好公司从近期公布的经营数据看有较高的配置价值,建议关注以个股精选为主的权益类基金进行配置。
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