好买说
2014年9月,阿里巴巴赴美上市,创造美国历史上最大宗IPO,也让在其背后的私募股权投资者们赚得盆满钵满,更让大家记住了十四年前毅然投资阿里2000万美金、并借此次IPO狂赚580亿美元,一跃成为日本首富的孙正义。
如果你有2000万美金,你能投资到下一个阿里巴巴吗?有可能!但也有可能投资到另一个PPG(2009年,曾被誉为“服装业的戴尔”的PPG,在花光投资人给的5000万美金后破产)。
可见,在财富管理之中,一方面,要寻找可能获得高收益的投资机会;另一方面,要将风险有效分散,避免将财富集中配置于相关性较高的资产类别中。这几年国内外资本市场上的掌声与血泪越发热闹,投资者对于私募股权基金的了解也与日俱增。私募股权母基金作为这类基金的一种组合,开始逐步进入投资者视线。通过母基金的方式,投资者可以完成多个私募股权投资基金的组合投资,在行业、地域、策略等方面灵活配置,在分散风险的同时,也达成了对私募股权投资机会的把握。
那么,你真的懂股权母基金吗?股权母基金为什么愈来愈受成熟投资人的青睐?如何通过母基金分享到中国优秀企业的高速增长机会?且看好小买为你一一分解~
01
股权投资的本质是什么?
一言以蔽之:股权投资是赚企业成长的钱!通过强制锁定来规避人性弱点。
股权投资有以下两大特点:
拿数据说话,股权VS其他资产,波动性几何,收益几何:
*注:过往年化收益:固收参考过往信托数据、股权参考2006-2014年前1/4亚太股权基金IRR,证券参考中国2006-2016每年前1/4公募基金年化收益率统计;持有10年回报倍数:固收按6%、股权按2006-2014年前1/4亚太股权基金IRR 22%、证券按2006-2017年前1/4国内股票型公募基金年化复合回报率15.8%统计。
数据来源:好买基金研究中心
可见,长期投资优秀的私募股权,往往能获得超额收益,但要保持耐心,做时间的朋友。
02
长期投资股权真的能获得超额收益吗?
我们拿全世界最成功的机构投资人之一——耶鲁基金来举例吧。耶鲁基金以长期稳定高收益成为机构投资的标杆, “耶鲁模式”也创造了机构投资史无前例的成就。耶鲁基金长期的超额收益,很大程度上是来源于其高比例的股权配置。耶鲁基金高度重视股权在资产配置中的作用:2017年,股权类别配置占比近1/3作用,2017年,股权类别配置(VC+并购)占比近1/3!长期对股权的高配获得了丰厚的回报: 近10年来,耶鲁基金中的VC投资收益明显高于其他资产类别。
03
如何选择股权基金?
真诚的告诉你:要投,就投最好的。投股权就要投顶级的基金。长期的业绩数据显示,顶级基金长期的业绩远高于一般的基金,差异显著。 请看下图:
可以看到,如果选择了排名前25%的股权基金,多年平均的IRR(年复合回报率)为22%,而后25%的股权基金,平均的IRR仅0.67%。如果持有10年,回报的差距将拉大到7倍。这就是复利的力量。选择顶级基金并长期持有,时间将给你以累累的果实回馈。
04
如何能进入顶级股权基金?
投资股权母基金,是进入顶级基金的最好姿势。
通过股权母基金,个人投资者华丽转身为机构投资者,可轻松触及到多个顶级基金。
好买股权母基金经过在行业多年的耕耘,已与多个顶级GP建立了合作,形成了独有的顶级基金资源库。优秀的口碑和投资业绩,也得到了权威评价机构的肯定,好买股权母基金荣获“清科2017年中国私募股权投资机构LP 30强 “、“融资中国2017年度中国最具成长性有限合伙人“等殊荣。同时,好买股权母基金是基金业协会母基金专业委员会联席会会员,参与中国股权母基金行业的自律管理和规范制定,体现了好买的行业影响力。
版权声明:未经好买财富授权许可,任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点,包括不得制作镜像及提供指向链接,好买财富就此保留一切法律权利。