好买说
最近A股市场最热的事情是什么?当然是投资于CDR的战略配售基金发行。无数人翘首以盼,希望认购战略配售基金,间接投资于发行CDR的百度、阿里巴巴、腾讯、网易等高科技互联网企业。
发行CDR的这类企业,大都属于TMT(科技Technology、媒体Media、电信Telecom)产业范畴。之前受限于国内的法规政策,TMT企业大都选择在香港市场或美股市场上市,和国内普通投资者无缘,但是国内有一些私募证券基金经理,凭借着非凡的视野和对行业的深刻认识,在中港美三地市场上通过投资TMT股票获得了优秀的业绩。如果投资于这些私募基金产品,不会有三年封闭期,不用担心A股市场CDR可能存在的溢价,你已经和这个市场上懂TMT的基金经理们站在一起,一起投资优秀的TMT企业。
这些投资大咖是谁?他们的投资风格是怎样的?他们如何看待未来TMT的发展?让我们共同了解。
高毅世宏系列产品的基金经理王世宏,曾在高瓴资本担任总监、QFII团队核心成员,之前在泰康资管担任投资经理。高瓴资本作为顶尖PE投资机构,曾成功投资百度、腾讯、京东、去哪儿、携程等多家TMT明星企业。在高瓴工作期间,王世宏开始深入学习看生意和看公司,全面分析生意模式。高瓴的工作经历帮助王世宏加深了对TMT行业的理解,打开了TMT投资的大门。
王世宏的投资理念是坚持投资于引导创新且有高护城河的优质生意和公司,投资标的分散于中港美三地市场。在谈到互联网领域的生意模式时,王世宏对于云和娱乐都有自己独到的看法。
对于云,王世宏说,全球云的生态可能有1万亿美元的市场,中国云的市场也可能有1万亿人民币。由于非常强的网络效应和规模经济,一个巨大的生意同时高度垄断,未来云生意具有广阔的增长空间,会给投资人带来显著的回报。
在娱乐这个概念下,取悦大众的花样不断翻新。从2017年起,快手和抖音在国内快速渗透,用户增长迅猛。社会生产效率提升带来人类闲暇时光的增加。王世宏说,娱乐是中国渗透率最低的行业,远不及海外市场的渗透率,而且中国人比海外更宅。未来十年,这个生意本身会有几倍的增长空间。
望正资本王鹏辉
在创立望正资本之前,王鹏辉曾担任景顺长城的基金经理,在09年至14年期间,其管理的景顺长城内需增长及景顺长城内需贰号获得的收益率分别为210%和208%,位列全市场股票型基金排名第一、二名(来源:wind数据)。在管理公募基金期间,凭借优异的业绩表现,王鹏辉获得一次三年期金牛奖,两次五年期金牛奖。
王鹏辉的投资策略是产业研究,二级变现,通过空间、商业化进程及边际变化三个维度比较产业并确定产业方向,以此指导投资。现阶段,王鹏辉看好数据流相关产业,包括5G、AI等方向。他认为政策鼓励以云计算、人工智能为代表的新经济公司登陆A股,将带来源头活水。对于5G,王鹏辉认为伴随政府支持力度加大,企业实力上升以及中国工程师红利,中国将在5G上拿到高于以往的产业链价值。对于AI,王鹏辉认为最先商业化落地的场景可能有手机、安防、无人驾驶、医疗等。
泰旸资产总经理刘天君曾担任嘉实基金的基金经理、机构业务首席投资官,五次获得金牛奖。
刘天君的的核心投资策略是GARP (Growth At A Reasonable Price)策略,通过自上而下行业筛选与自下而上精选个股相结合的方式,重点选择低估值、高成长的价值成长股进行中长线投资,通过公司盈利的稳定增长获取长期收益,重点投资于大消费、医药和 TMT。
刘天君看好科技板块未来的发展前景。他认为智能手机已经成为生活必不可少的必需品,居民可以不买房,但是不能不买手机。以阿里、腾讯为代表的中国互联网龙头公司持续保持高增长,市值规模快速追赶国际巨头。在移动互联领域,当前我国短视频用户月活规模超过 4 亿,已成为主流的移动互联网应用。几大短视频龙头均为内容型社区,在快速崛起的过程中逐步形成各自的定位和特征,推动垂直化、精细化的短视频内容大量出现。
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