9月7日，A股市场呈现显著分化格局，成长股强势领跑，价值股相对承压。
好买基金研究中心数据显示，创业板指收涨3.41%，科创50收涨2.42%，深证成指收涨1.91%，沪深300收涨0.59%，上证指数微涨0.07%。成交层面，今日A股成交额约1.95万亿元，较上一交易日有所回落。
政策、产业、业绩三重共振下，AI算力产业链成为市场主战场。本文将从多维度拆解本轮上涨的核心逻辑与配置启示。
AI基建再加码液冷散热等技术获力挺
好买基金研究中心认为，政策持续加码为AI基建产业链注入强劲动能。
9月4日，中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》，明确到2030年人工智能低成本、高效率优势更加彰显，支持液冷散热等技术创新。
叠加工信部"三年培育超万家AI科创企业"支持计划及算力设施800V高压直流供电等部署要求，直接利好光模块、CPO、PCB、液冷、存储等AI基建产业链。
海外大模型迭代提速算力需求进入新阶段
海外大模型迭代提速强化算力产业链长期景气预期。9月3日OpenAI发布GPT-6 Astra，FrontierMath Tier 4得分97.6%、ARC-AGI-3从7.8%跃升至99.9%，能力跃升向端到端Agent迈进，推理算力需求有望进入新阶段。
与此同时，博通业绩以订单和指引双重验证海外AI资本开支的持续性。博通FY2026 Q3 AI半导体收入167亿美元、同比大增221%，Q4指引同比增236%，并给出FY2027约1150亿、FY2028约2300亿美元的AI收入翻倍路线图，缓解了此前市场对AI投资回报率的担忧。
中报兑现高景气光模块存储利润爆发
高景气正加速转化为报表利润，构成板块上涨的底线性支撑。
中际旭创上半年净利润同比+241.70%、新易盛+90.98%、江波龙同比增幅超100倍，光模块、存储等细分赛道业绩亮眼，验证产业链景气度从预期走向兑现。
三重共振下的主线与配置策略
好买基金研究中心认为，本轮上涨是政策、产业、业绩三重共振的结果，AI算力产业链仍是中长期重要配置主线。
后续重点关注订单兑现、海外AI资本开支及AI应用放量，优选业绩确定性强的环节。
组合仍建议适度配置金融、顺周期、红利等低位资产，增强抗波动能力和收益来源分散度。
风险提示：
投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。
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