印度股市接着牛,中国资产大反弹!| 好买私募日报

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全球资金再次追逐印度牛市!

事件背景:进入8月,全球股市在一片震荡中陷入沉寂,投资热情有所缓和。但在此背景下,近两个月印度股市却逆势吸引全球资金涌入。截至9月26日,印度SENSEX30指数本月涨幅已高达4.2%,不断刷新历史最高点。

事件点评:

伴随近期印度股市的强劲表现,在9月最新公布的MSCI全球指数权重中,印度权重首次超过中国,成为该指数的第六大权重国别。

总结最近印度逆势走强的原因,主要可归结为以下三点:

(1)印度大选尘埃落定后,国内局面逐渐清晰。莫迪成功组建联合政府,开启第三个任期,令投资者对政策稳定性、延续性的信心增强。

(2)美联储降息兑现,非美资产重获关注,全球资金流动前景乐观。印度作为增长快速的新兴市场之一,横向对比看,仍具有较强吸引力。

(3)纵观8月以来,全球市场动荡不断。而印度的GDP增长是所有主要经济体中最强劲的。无论是短期还是长期,印度强劲的企业盈利增长将继续推动指数表现。

截至26日,印度仍在刷新历史高点,估值已然较高。然而,相较于其他市场,印度的增长前景依然显著,这一前景正得到强劲企业表现和有利经济条件的持续支持。展望后市,短期或需继续关注印度国内政治局面、印度股市估值,中长期关注投资增速、金融稳定性。

02

人民币,“破7”!中国资产,大涨!

事件背景:近日,在美联储降息落地、国内宣布一系列重要政策影响下,人民币汇率升值通道打开。9月25日,离岸人民币兑美元涨破7.0关键点位,为去年5月份来首次。

事件点评:

汇率是货币之间的一种比价关系,影响因素非常多元,如不同国家间的经济增长关系、货币政策、金融市场,以及地缘政治等突发风险事件都会对汇率产生影响。

近期人民币快速上涨,也与美联储开启降息周期有关。从外部看,当前多数发达经济均已转向降息,其中占美元指数权重较大的欧元降息步伐偏缓、日央行则在年内或有可能加息,美元指数趋向回落。这将导致,人民币对美元出现被动升值趋势。

另外从内部看,24日央行公布一揽子支持政策,涉及降准降息,降存量房贷、首付比例,创设新工具支持A股等。26日,中央政治局会议又进一步释放政策加码信号。整体看,当前多项金融政策力度超出市场预期,国内市场信心有所增强。随着中美利差逐步缩小,中国资产吸引力有望提升,或进一步推动人民币汇率上涨。

03

黄金又疯涨!机构看涨到3000美元?

事件背景:美联储首次降息落地后,9月20日伦敦金(现货黄金)价格快速突破2600美元创历史新高。时隔一周,黄金价格继续上扬,截至9月26日盘中,金价已涨至2660美元附近,部分机构甚至喊出了3000美元的目标价。

事件点评:

早在美联储降息前夕,7月底黄金价格便升势再起,快速突破2500美元。而在9月19日美联储降息实质性落地之后,本周二美国谘商会发布报告显示,美国9月消费者信心指数低于预期,提振了市场对美联储再次大幅降息的预期,继续将黄金价格推至历史新高。

截至9月26日盘中,现货黄金价格报2669美元/盎司,今年累计上涨29%。突破了2600美元大关后,短期看,黄金价格可能会受到部分资金获利回吐的影响,从而出现短期波动;但在美联储等主要央行开启降息周期,以及全球经济不确定性、地缘政治风险仍存的背景下,黄金依然具备中长期配置价值。

(本文章转载自好买香港公众号)

 

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