海外市场“疯涨”!请收好这份全球资配实践指南

 

2024年上半年收官,美国、日本、印度股市接连创下两位数涨幅,不少新兴市场也表现不俗。随着近几年宏观环境发生变化,全球配置的重要性已越来越不容忽视。

这是一个波动与分化的时代。波动的一面是风险,另一面则是弹性。分化的一面是资产的稀缺,另一面则是多元化配置的收益。

但你是否也会有这些困惑:“不知道买什么”,“不知道怎么买”、“不同国别和资产类别无从下手”,“担心市场涨多了有泡沫”……

为了让投资者更清晰地了解全球资配的实操和细节,好买香港上半年陆续推出了【全球资配】、【全球FOF】等系列策划。今天我们对此前的内容做个总结,从提升认知到落地实践,帮大家梳理清楚下半年做好全球投资的脉络和方向。

01

投资理念篇

2023年以来,以美股、日股为代表的海外股市表现强劲。站在当前时点,一个疑问显而易见:接下来,A股和美股,选哪个?要不要加大海外资产的配置比重?

A股VS美股,选哪个?
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随着A股与海外股市相关性持续降低,布局海外市场已成为权益类投资的送分题。

如果一个家庭资配组合的风险资产,仍然高度集中于A股市场,那增加海外市场,特别是美股的配置比重,于长期看,是降低组合波动的“免费午餐”,于中期看,则可能是决定投资成败的胜负手。

“轻舟已过万重山”,如何寻找全球配置的高峰?
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在万物皆成长的时候,投资是不难做的。但没有系统性机会时,投资的难度就非常高,容易做成送命题。

结合市场环境和个人风险偏好,确定不同资产间的配置比例,然后把握大周期的变化,顺势调整再平衡,这便是我们对“全球配置”这道送分题给出的作答方向。

02

投资途径篇

投资海外资产,首先需要解决资金“出海”的问题,这一系列文章中我们详细介绍了境外资产配置的途径。

全球资产怎么配?一文详解投资途径
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①人民币投全球资产:QDII和QDLP

QDII和QDLP都属于人民币投资全球资产的方式之一,QDII的参与门槛非常低,购买流程也相对简单。QDLP由境外基金公司发行,相较于QDII可投资的资产范围更广泛。

②美元投全球资产:选择更丰富,策略更多元

如果我们想要实现更全面的全球配置,则可以考虑通过美元配置境外资产,前提是需要设立一个境外账户。

破解QDII限购困境!一文读懂QDLP
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随着海外市场的大火,QDII基金额度受限成为了困扰投资者的一大难题。年初以来,百余只QDII基金遭遇申购,要么是不能买,要么只能每日买入100元,增配全球资产犹如“蚂蚁搬家”一样麻烦。

不过对于高净值投资者来说,或许还有一个便捷的全球投资途径容易被我们忽视。本文中我们介绍了QDII家族的另一重要成员——QDLP。

盘点人民币投境外途径:QDII、QDLP、TRS有哪些不同?
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目前,在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的条件下,通过QDII和QDLP投资境外资产,给个人投资者提供了较为便捷的渠道。

那么,如果我们希望以人民币形式投资于境外某支特定公司的股票,有没有其他的方式呢?这里我们再介绍一种人民币投境外的产品形态——收益互换,简称TRS(Total Return Swap)。

03

全球FOF篇

面对陌生的海外市场和繁多的资产类别,我们常常会感到无从下手。于是借道全球FOF产品进行海外配置成为了更省时、更省力的选项。

全球配置,怎样投资最省力?
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全球FOF通过提供一站式的全球配置方案,利用不同资产之间的低相关性来降低整体投资组合的波动性。同时,通过不同国别的资产优化配置,追求更高的风险收益性价比,以波动更低的路径实现长期投资目标。


全球配置的三种选择,哪个适合你?
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具体来说,通过哪些途径可以一站式配置全球股市?选公募vs.选私募,用人民币投vs.用美元投,什么方式才是最适合自己的?今天,我们来探讨全球配置时的产品选择问题。

①好买基金上线的“海外赢”投顾组合产品,能够解决QDII选基困难的问题,同时满足合理分散配置多国市场的投资需求。

②全球配置私募FOF基金为高净值投资者增添了更多元、更灵活的选择,也解决了当前困扰投资者的额度难题。

全球FOF产品,如何挑,怎样投?
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本文我们从实际投资的角度出发,看一看全球FOF产品怎样挑,怎样投。

第一步:明确自己的投资币种、对起投门槛的需求,选择合适的产品。

第二步:了解全球FOF的海外资产配置权重。

第三步:评估FOF管理人的超额能力。

站在当下的时点来看,灵活运用全球FOF产品完成全球资产配置,有利于降低组合的整体波动,分散投资风险,从而取得更好的投资成果。

风险提示:投资于国际证券市场,除了需要承担与国内证券类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还面临汇率风险等国际证券市场投资所面临的特别投资风险,也需要投资者注意。
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