避开下跌与错过上涨，哪个更重要？

从2002年1月1日起，到2023年11月30日，近22年的时间里，沪深300指数上涨166%，期间的年化收益为4.56%。
我们来做个假设：

我们有一个“魔镜”，总是能在大跌前一天预警，避开下跌的坑，凡是处于1%以上分位的下跌都能避过。我们用的是周数据，也就是跌幅超过8.7%的周，我们都是空仓的。

这样的话，我们的年化收益是11.72%，比指数多了7个多百分点。

但是，“魔镜”很坏，故意坑你，不是避过1%分位上的下跌，而是错过1%分位上的上涨呢？也就是，一周涨幅超过9.5%的周，我们都没有参与。

那么年化收益成为了-1.54%。

我们的“魔镜”不是那么好，也没那么坏，只是很调皮。让我们避开1%分位上的下跌，而且也错过了1%分位上的上涨。

那么，我们的年化收益是5.20%。

看上去，超过了傻傻拿着指数，但如果考虑到交易的费用，几乎就和持有指数相当了。

根据实际的情况，往往卖出比较对的时候，买回的点都会高于卖出止损的点位。假如，我们是避开了1%分位上的下跌，但由于过于谨慎，也错过了3%分位数上的上涨，那么我们的年化收益则成为了-3.29%。

这个小的数据实验告诉我们：的确，能精准地避过下跌，就能极大提高收益；但如果没有那么精准的话，一动还不如一静。

如何做得更好？

《投资艺术》曾有过一个统计：

1926年到1996年的70年间，股票所有的报酬率几乎都是在表现最好的60个月内缔造的，这60个月只占全部826个月的7%而已。

国外市场也是这样。

不择时，但并不意味着没有可以提高的地方。我们可以从几个方面，来提高胜算，改善投资体验。

·  分散投资

虽然市场终究会实现均值回归，但个别行业、个别主题很有可能在较长的时间内持续弱势，所以需要适度分散投资，以降低风险。

·  精选基金

好的基金既可以帮助投资者分散投资，也可以主动精选个股，走出超越大盘的表现。投资者可以选择配置更为均衡、基金经理历史业绩优秀稳健的基金。

·  基金定投

通过在一段时期内分批买入的方法，降低买入点的重要性，即使未来行情继续下跌，也可持续收获低价筹码，只要价值终究回归，盈利或许只是时间问题。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同，并自行承担投资基金的风险。高端合格投资者要求：符合中国证监会规定的私募证券投资基金的“合格投资者”条件。即：具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元。且个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。好买提醒：本文版权为好买财富所有，未经许可任何机构和个人不得以任何形式转载和发表。