北京时间11月2日凌晨2点，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。这是美联储继9月之后连续第二次暂停加息，符合市场预期。

随后的新闻发布会上，鲍威尔给出了较为鸽派的展望，指出已接近结束本轮加息周期，并提及美债收益率攀升带来的金融环境收紧可能对经济和通胀带来影响，对近几个月的经济增长表示满意，但仍保留再次加息的可能性。

在新闻发布会上，鲍威尔对美联储货币政策展望、美债波动、巴以冲突等宏观热点均有相关表述，我们第一时间整理了新闻发布会的要点，分享给大家。

鲍威尔昨晚释放了哪些信号？

在本次利率决议公布之前，市场对于美联储暂停加息的决定已经有充分预期。先来总结下鲍威尔在昨晚新闻发布会上的主要观点：

①加息周期：美联储在本轮加息周期中已经取得很大进展。美联储官员认为已接近结束本轮加息周期，目前将会谨慎行动。但并没有准备宣布抗击高通胀大功告成，仍保留再次加息的可能性。

②降息时间：美联储目前并没有考虑、也没有讨论未来降息的问题。目前美联储的重点是，货币政策应当在多长时期内保持对经济的限制性。

③美国经济：经济增长远超预期。美联储在本次会议中没有将衰退重新纳入的预测中，经济在其韧性方面表现出人意料的强劲。

④美债波动：金融状况显著收紧。美债收益率攀升带来的金融环境收紧可能对经济和通胀带来影响，可能会让经济增速放缓。

⑤地缘政治：美联储正追踪地缘政治构成的经济影响。油价尚未显著地体现出这一轮巴以冲突的影响，不清楚中东冲突是否会造成严重的影响。

鲍威尔此番表态，被市场解读为释放了“鸽派”信号，也直接引爆了美股市场。截至收盘，标普500指数涨1.05%，道指涨0.67%，纳指大涨1.64%。

目前，芝商所工具显示，美联储12月加息的概率已不到25%，有市场分析认为，美联储可能已经结束本轮加息周期。点阵图显示2023年利率峰值维持在5.6%，而2024年仅降息50BP至5.1%。

还会有下一次加息吗？

自9月FOMC会议以来，美国金融环境出现了变化，而金融环境逐步趋紧，可能会使美联储继续保持谨慎。市场聚焦美联储12月的议息会议，如果美联储12月不再有所行动，本轮加息周期确实有结束的可能。

首先，美国经济数据继续保持强劲。上周公布的美国第三季度实际GDP年化季环比初值按年增长4.9%，增幅是二季度2.1%的两倍多，超出市场预期的4.7%。

其次，美债收益率大幅攀升，使得金融条件明显收紧。对美联储而言，市场利率上行降低了进一步紧缩的必要性。美联储官员也暗示，美债收益率上行可以在一定程度上替代加息。

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