年报披露开启!经济数据出炉!A股投资要关注什么? |好买私募日报

【私募日报】年报披露开启!经济数据出炉!A股投资要关注什么?

导读

1.进入3月,上市公司年报披露拉开帷幕

2.淡水泉:经济复苏蓄力,把握弹性机会

3.国家统计局:2月CPI同比上涨1.0%

 

01

头条新闻

进入3月,上市公司年报披露拉开帷幕

进入3月份,上市公司2022年年报业绩逐步披露,截至3月8日,已有974家上市公司公布2022年度业绩快报,截至3月9日,A股已累计有74家上市公司披露2022年年报,其中70家盈利,4家亏损,合计净利润为934.38亿元,同比增29.06%。

对于A股市场而言,上市公司年报数据开始披露,是企业盈利的关键指标,也是经济复苏的部分数据验证。从关键的经济数据方面来看,此前披露的2月制造PMI/非制造PMI数据超预期反弹,或说明制造业的供需两端都有所回暖,景气度有所回升,经济继续向好。3月9日公布的2月份CPI同比上涨1.0%,“春节错月”效应下居民消费价格同比涨幅回落,消费修复力度较为温和,但后期政策面促消费空间也较大。当下市场可以总结两点:

首先,市场处在从估值修复阶段到盈利修复阶段,是相对明确的。基金投资可以把握高频经济数据的验证,以及上市公司财报季窗口期。往后展望,博弈性交易或趋弱,资金或重新聚焦有持续业绩增长支撑的相关板块,其中有较厚估值安全垫的标的性价比更高。

其次,对于当前大热的一些赛道,想要把握拆解其中的机会,需要对行业有深度的分析,有系统的投资体系,以及有完善的风控。专注在某些特定行业的投资方式,也可能意味着不够均衡,无法抵御市场变化带来的风险。基金投资的关键之处还是在于保证收益来源的多样性。

——好买点评

 

02

精彩观点

朱雀基金:转折或正在酝酿

景气投资存在明显的“日历效应”,随着年报和一季报逐渐披露,二季度后景气投资的有效性将显著提升,其中4月更是全年中业绩对股价表现解释力最强的月份,转折或正在酝酿。今年国内经济向好恢复是大概率的事件,企业盈利对A股的影响权重将明显上升。而从估值看,目前沪深300和创业板指为代表的指数估值仍位于近5年的低位。用巴菲特的话讲,此时投资者可以用较低的成本来押注未来。2022年,投资者翘首以盼的是防疫拐点,今年则等待国内经济复苏验证、美联储加息进程的拐点。相比预测拐点,更重要的是对公司内在价值的判断。

 

淡水泉:经济复苏蓄力,把握弹性机会

近期A股市场的主要矛盾从经济能否复苏转向经济复苏将以何种速度和力度展开,投资者预期的分歧使得各类资产表现结构性分化。人工智能、泛安全等主题,出行链相关资产和处于预期低位的顺周期板块,呈现出较快的热点轮动。尽管当前针对经济修复力度有不同观点,但经济复苏的方向是明确的。并且当前最具有吸引力的机会将产生于那些能够充分获益于经济复苏过程、具有更大业绩增长弹性的周期成长领域以及新兴成长领域的优秀公司。

 

03

市场回顾

上证指数

-0.22%

深证成指

-0.16%

恒生指数

-0.63%

日经225

0.63%

标普500

-1.85%

纳斯达克

-2.05%

 

04

宏观新闻

国家统计局:2月CPI同比上涨1.0%

国家统计局9日发布数据,2月份,全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨1%,涨幅比上月回落1.1个百分点;全国工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降1.4%,降幅比上月扩大0.6个百分点。国内物价保持平稳运行。国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读,2月份,受节后消费需求回落、市场供应充足等因素影响,居民消费价格环比有所下降,同比涨幅回落。

 

2022年医疗保障事业发展统计快报发布

据国家医保局网站3月9日消息,国家医保局发布2022年医疗保障事业发展统计快报。截至2022年底,基本医疗保险参保人数134570万人,比上年同期减少1727万人,同比下降1.3%,参保覆盖面稳定在95%以上。2022年,基本医疗保险基金(含生育保险)总收入、总支出分别为30697.72亿元、24431.72亿元,年末基金累计结存42540.73亿元。

 

全球央行“购金潮”延续

世界黄金协会汇编的最新数据显示,今年1月,全球央行的黄金净储备增加了77吨,较去年12月环比暴增了192%,超过了过去10个月连续净买入的20-60吨范围内。其中土耳其央行是2022年最大的黄金买家,今年1月份再次购买了23吨黄金,继续增加黄金储备。

 

05

股权行业动态

原启生物完成4500万美元的B1轮融资

原启生物宣布完成4500万美元的B1轮融资,将主要用于支持其核心产品在国际市场的临床开发。本轮融资由全球知名产业投资者RTW Investments与QIA(Qatar Investment Authority卡塔尔投资局)联合领投,现有股东启明创投、建发新兴投资等继续投资。原启生物是好买股权母基金被投企业。

 

盼盼布局椰乳赛道

盼盼食品集团新孵化公司福建伽那食品科技有限公司完成首轮融资,领投方为深耕消费产业投资的黑蚁资本,内向基金参投,这是盼盼食品集团首次引入资本的独立运营的项目。伽那食品是好买股权母基金被投企业。

 

06

研习社知识点

基金换手率可作为投资参考

一、换手率数据可以验证基金管理人的策略表述;

二、以长期持有为目标的投资者应多关注低换手率的基金。

 

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