股票市场
行情概览
上周市场震荡，上证综指收涨0.6%，深证成指收涨0.32%。市场成交继续活跃，两市成交额5个交易日均破万亿。行业指数中，燃气、汽车零部件和金属新材料板块领涨，种植业与林业、机场航运和贵金属板块领跌。概念指数中，语音技术、燃料乙醇和氢能源概念领涨，转基因、北交所和大豆概念领跌。资金方面，北向资金从上周的净卖出转为净买入28.91亿元，南向资金净卖出36.30亿港元。
宏观方面，（1）国家统计局数据显示，中国10月规模以上工业增加值同比增长3.5%，预期3%，前值3.1%。1—10月份，规模以上工业增加值同比增长10.9%，两年平均增长6.3%。近期政策发力缓解了生产端上游的缺煤限电情况，带动电力和供热生产恢复。（2）中国10月社会消费品零售总额同比增长4.9%，预期3.7%，前值4.4%。1—10月份，社会消费品零售总额358511亿元，同比增长14.9%，比2019年1—10月份增长8.1%。居民消费小幅修复，主要原因还是疫情冲击缓解所致，但疫情滞后的影响仍需留意。（3）中国1-10月城镇固定资产投资同比增长6.1%，预期6.2%，前值7.3%。近期房地产投资依然处在下行区间，拖累工业生产。但伴随稳增长需求增加及专项债发行提速，基建修复动能有望增强。总体而言，从同比看，10月社会消费品零售总额增速连续两个月反弹，规模以上工业增加值增速也出现了今年以来首次反弹，而固定资产投资增速则继续下降；从环比看，10月社会消费品零售总额增速、规模以上工业增加值增速出现反弹，固定资产投资增速与上月持平。
展望后市，首先，10月经济层面数据的亮点主要在中游制造和消费，出口延续景气，中游制造和消费的恢复或驱动经济在四季度起逐季改善。其次，临近年底，市场轮动再度加快，行业表现呈现出快起快落的特征。配置方面，当前应重点把握低估值板块估值修复机会，包括低估值小盘股、以及金融地产等。同时继续持有以“宁组合”为代表的高景气长赛道，包括光伏、新能车（汽车零部件、锂资源、锂电池）、半导体（高端芯片/设备）、军工等。
沪深市场表现
本周沪深两市行情走势
来源：恒生聚源、蒙玺投资
本周两市每日成交额
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基差变化分析
本周IC期货基差不同期限合约表现不一。IC2111基差由-8.39点扩大为20.28点，IC2112基差由27.81点收敛为-0.12，IC2203基差由178.61点收敛至148.68。
IF期货方面。IF2111基差由-5.43点扩大为17.26点，IF2112基差由-3.03点收敛为-4.74，IF2203基差由21.37点收敛至12.06。
本周IC期货基差变动
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规模指数表现
本周主要规模指数涨跌不一，中小盘股占优。其中，上证50跌0.24%，沪深300指数收涨0.03%，中证500指数收涨0.19%，中证1000指数收涨1.38%。
本周规模指数行情走势
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风格因子当局表现
本周风格因子与上周表现有一定相似。流动性和Beta因子主导了本周的上涨风格，市值因子继续表现低迷，估值因子同样表现不佳。
风格因子当周表现
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行业板块当周表现
本周各行业板块涨跌互现。纺织服装、医药生物板块领涨，上周表现不佳的食品饮料板块跟涨。非银金融板块领跌，上周表现强势的房地产板块跟跌。大周期板块中，钢铁、有色金属和采掘板块收涨，化工板块收跌。
行业板块当周表现
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期货市场
行情概览
本周商品期货下跌0.27%，国债期货下跌0.06%，股指期货上涨0.01%。
商品期货从细分板块来看，黑色下跌4.11%，有色金属下跌1.11%，贵金属下跌1.1%，化工上涨0.23%，农产品上涨1.52%。
期货板块指数本周涨跌
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价格波动率变化方面，商品期货下降1.46%，国债期货下降0.25%，股指期货上升0.08%。
商品期货从细分板块来看，有色金属下降6.97%，黑色下降3.29%，农产品下降0.39%，贵金属下降0.34%，化工下降0.19%。
期货板块指数本周波动率变化
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涨幅最大的三个品种分别为：红枣、棕榈油、纯碱，涨幅分别为5.42%、5.19%、5.08%；跌幅最大的三个品种分别为：焦煤、锰硅、硅铁，跌幅分别为-14.15%、-8.38%、-7.91%。
期货品种指数本周涨跌
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期货板块成交持仓统计
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期货品种成交持仓统计
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期货品种本周平均日成交额
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平均日成交额最大的五个品种为：螺纹钢、沪深300、中证500、10年期国债、铜。
平均日持仓额最大的五个品种为：中证500、沪深300、10年期国债、铜、螺纹钢。
本周螺纹钢为Tick级成交较为活跃的工业品，Tick级成交较为活跃的农业品为油类，贵金属中黄金成交较为活跃，有色金属中铜成交较为活跃。工业品Tick级持仓量较大的为螺纹钢，农业品Tick级持仓量较大的为豆粕。本周Tick级成交活跃的工业品和农业品同上周较为一致，Tick级持仓量较大的工业品和农业品同上周也较为一致。
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