2018年之前金融体系表外业务不断扩张，导致愈发难以监控，而表内业务大量在金融体系内空转，实体经济难以得到支持，经济下行压力不断加大，高杠杆下系统性风险存在隐患。
这些因素致使2018年管理层终于痛下杀手，资管新规落地，社融规模大幅收缩，在去杠杆的大环境下，信用逐步收紧，使得之前靠高杠杆经营的、投资激进的企业出现融资危机，资金链趋紧，发生了大量信用违约事件。
对投资者来说，如何识别企业风险?这几个工具或许能帮你。
目前金融理财市场，靠滚动发行刚性兑付的时代一去不复返，违约事件发生已成为常态。
根据Wind数据显示，2018年标类市场一共违约130只债券，发生的违约金额为1019.39亿元，大于自2014年以来出现违约金额的总和，2019年1-6月依然有78只债券违约，违约金额高达397.96亿元。
此外，互联网创新金融平台在资金面紧张局面下，流动性面临困局，终于出现大面积倒闭潮。根据公开资料数据显示，2018年P2P问题平台涉及贷款余额达到1434.1亿元，行业贷后金额仍有7311亿。
非标资产方面，根据中国信托业协会数据显示(图1)，截至2019年1季度末，信托行业风险项目1006个，规模为2830.59亿元，信托资产风险率为1.26%，较2018年4季度末上升0.28个百分点。其中，集合类信托占比61.57%，较去年4季度末下降0.17个百分点。这主要源于去年金融“去杠杆、强监管”政策下，银行表外资金加速回表，同时平台公司举债受到限制，企业现金流相对紧张，少数信托公司展业比较激进，信用下沉较大，导致逾期甚至违约事件增多。
图1:2015年Q1—2019年Q1季度信托资产风险率
数据来源：中国信托业协会
近年来这些创新金融的覆灭、企业违约潮的发生，笔者认为一方面是由于金融强监管去杠杆导致原来无序扩张，依靠借新还旧的企业难以维计;另一方面也反映居民难以获得高质量的理财需求，并且客户乃至部分金融机构缺少认知，缺乏风险意识。
那么在违约常态化的局面下，我们怎么才能提高自己的风险意识呢?有什么工具可以帮助我们?今天就为大家介绍几个公开渠道的实用工具，手把手教大家如何识别风险。
01
国家企业信用信息公示系统
首先是为大家介绍第一个工具，《国家企业信用信息公示系统》(图2，http://www.gsxt.gov.cn/ )。这个工具主要公示内容包括：市场主体的注册登记、许可审批、年度报告、行政处罚、抽查结果、经营异常状态等信息。
大家可以在查询界面里自行输入关注的公司，能展示所关注公司的相关的工商信息，包括公司所在地、干什么行业的、股东是谁、实际控制人是谁、注册资本几何等最基本的信息，能让大家对所关注企业有基本的认知。
图2：国家企业信用信息公示系统
图片来源：国家企业信用信息公示网
02
企查查or启信宝
当然要励志成为企业私家侦探的我们，光了解这些基本信息当然还不够。这时候就要隆重请出第二个工具，企查查或者启信宝，大家可以自行搜索这两个APP，输入想查询的公司。
一般情况下，我们首先应该关注风险信息板块，这里面包括了失信信息、被执行人、法院公告、股权冻结、司法协助、动产抵押等关键的风险事件。当我们发现所关注的企业存在诸多的失信信息、被执行人信息，大量的法律诉讼案件，连公司的股权都被司法冻结时，该公司大概率是一家处于危机边缘的公司(如图3所示)，应当远离。
图3:企查查-风险信息
图片来源：企查查
此外，当我们发现风险信息相对较少时，暗自庆幸这是一家好公司时，实际情况可能并非如此。可能在我们投资该公司时，相关的风险事件还并没有发生，或者实际控制人利用高超的商业技巧规避了他的负面舆情，这时候我们就应该在工商信息中寻找蛛丝马迹了。比如，一般情况下基本都是大股东或者实际控制人担任公司法定代表人(法人股东除外)，当我们发现法定代表人和大股东不是同一人的时候，我们应当注意了，有可能是大股东存在法律上的瑕疵，不能担任公司法定代表人，因此大股东可能让其亲信担任法定代表人，而自己暗中操作公司。
那么如何识别其中的猫腻呢?
03
中国裁判文书网
这个时候就要请出第三个工具《中国裁判文书网》。我们可以输入实际控制人的名字查询其是否存在相关案件，好好阅读案件的来龙去脉，如果发现大量的民间借贷案件就要小心了，极有可能实际控制人背负了巨额个人债务，尤其在当前形势下很容易面临其他司法案件。
此外，当我们发现企业不停的变更注册地址时，其大概率是一家经营不稳定的公司。当实际控制人变更、股东退出、董事变更频繁，通常会反映出公司内部管理团队和治理结构的变化，极端情况应该防止公司跑路事件的发生。
最后，对于公司的对外投资，相关的融资情况也应该仔细核实，小心求证，特别对于公司持股比例较大的子公司，查一查这些子公司是否存在负面信息，如果存在大量负面信息，那么大概率会影响母公司的经营，对其造成不利影响。
综上所述，当下金融理财市场违约将成为常态，投资人一不小心就很有可能踩雷，造成资金损失。因此，投资人非常有必要去了解企业存在的风险，并具有识别企业风险的能力，使用推荐的上述几个公开市场工具，能提高投资人风险识别能力，减少踩雷风险，是投资人理财避险必备之神器。
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