被嫌弃的FOF型基金到底出了什么问题?

好买说:FOF型基金的与众不同之处就是能够买各种各样的资产,通常来说私募FOF可投的资产种类更多,未来FOF型基金的出路只能是好好做业绩,用业绩让投资者心服口服。

近日,有两则消息引起了注意,其一,国内首只私募资产配置基金现身,其二,瑞银资产管理(上海)有限公司已正式推出首只基金中基金产品,并正在向中国证券投资基金业协会备案。

这两个消息之所以引起注意,是因为资产配置基金和基金中基金产品,就是我们常见的FOF型基金。同时,对于这类基金,虽然私募与外资都争相发售,但普通基民却对其不怎么感兴趣。

从统计的数据来看,FOF型基金自成立起,每隔三个月的基金持有份额数量是在逐步下降的,说明要不就是有基民在赎回基金,要不就是新成立的FOF型基金份额规模小于当期的平均水平。

虽然从数据的角度看,我们得到了一些结论,但还是让我们再看看基民是怎么评价FOF基金的。

(以下网友的精彩评论来自基金投资App的讨论社区)

网友A:公和私哪个好

这个问题相当好,因为这位网友问到了FOF最重要的资产配置上,下文详细来解答。

网友B:不如买指数基金

FOF基金最为一种资产配置基金,可以和指数基金比,但实事求是的讲,就算要比较,也要拿一轮牛熊后的业绩比较,当前FOF产品还很年轻,所以它和指数基金,暂时没有可比性。

网友C:谁买谁傻,二次收费

谁说FOF是新产品,网友都不了解的?今天网友A和网友B的留言说明了,他们显然都是行家里手,直击了FOF的核心问题。

这次网友们的留言非常硬核,直接说道了影响FOF型基金业绩的重要因素,他们是资产配置问题和费率问题。当然还有基金选择的问题,这三点是影响FOF型基金重要的三个指标。下面就来仔细说说。

资产配置问题

FOF型基金的与众不同之处就是能够买各种各样的资产,举例来说,牛市的时候就多买股基,熊市的时候就多买债基。所以衡量FOF基金经理水平好不好,一个重要指标就要看他资产配置的能力强不强,能不能在正确的时间,配置了正确的资产。

但是有经验的投资者肯定会说,有时在投资市场上,股债会齐跌,那该怎么办?对于公募FOF来说,其实还真没办法。这也是公募FOF和私募FOF的区别,通常来说私募FOF可投的资产种类更多,例如当股债齐跌的时候,私募FOF可以配置商品期货或金融期货。

说到这里也算是解答了网友A的疑问,如果只考虑可配置资产的数量来说,私募FOF更加具有优势。但是有经验的投资者都知道,投资有时候是“做到越多,错的越多”,所以在业绩上来,私募FOF不一定比公募FOF好。

基金选择问题

有些基民可能认为FOF型基金最重要的就是能够选到好基金。

其实真相并不是如此,在FOF投资中有句话,10分结果,8分看资产配置,2分看精选基金。这句话理解起来就是,如果资产配置做的好,那么买指数基金,一样可以取得不错的收益。

当然了,并不是说选择基金不重要,因为想要取得超越市场的收益,还是要靠精选基金,靠基金经理战胜市场。只不过事有轻重缓急,相较于资产配置来说,择基的重要性真的就比较低了。

这点对于普通投资者的启发是,如果自己能够看对行情,那么不妨选择指数基金。

费率问题

许多基民其实会忽略费率问题,这是因为平时买基金时,基金通常只收取申购赎回费与管理费。但是对于FOF型基金来说,因为它投资的是其他基金产品,所以不仅其他基金产品会收取相关费用,同时FOF基金也会再收取相关费用。不过如果是同一家基金公司的产品,那么按照规定只能收取一次费用。

这也就是网友C说的二次收费。那么对于投资者来说,应该如何应对二次收费呢?

首先,选择基金产品种类丰富的公司,这是因为自家的产品不能够二次收费。所以投资者如果选择了这种产品丰富的公司,可以省掉一些费用。

其次,买FOF最好是做长期投资,这是因为虽然FOF的费率比较贵,但是它的价值会体现在牛熊转换时,基金经理对行情的理解以及资产的配置上。如果一次牛熊转换,能够帮助投资者少亏钱,甚至不亏钱还赚钱,你说值不值?

所以,综合来看,FOF型基金非常长期投资。但是我国FOF型基金太过年轻,导致投资者都不愿意相信他们。

这可能是当前FOF型基金既不叫好也不叫座的主因,未来FOF型基金的出路只能是好好做业绩,用业绩让投资者心服口服。

免责声明:本文转载自第一财经,文章版权归原作者所有,内容仅供参考并不构成任何投资及应用建议。

风险提示:投资有风险。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书,确认您自觉履行投资人的各项义务,并自行承担投资风险。

版权所有 好买Copyright © howbuy.com, inc 2014. All rights reserved. [沪ICP备08003295号]

关于好买私募 | 联系我们 | 诚聘英才 | 网站地图 | 使用条款 | 隐私条款 | 风险提示