港股重上30000点,A股势破“五穷”魔咒?|好买私募日报

导读:(1)长假港股收涨,A股5月开局值得期待 (2)五一假期旅游收入破千亿 (3)美国4月失业率降至49年来新低

今日头条新闻

长假港股收涨,A股5月开局值得期待

五一小长假期间,A股休市,外盘市场涨跌表现不一。港股市场,恒生指数5月头两个交易日上涨1.29%,3日收盘,恒指再度站上30000点关口。美股市场,受非农就业数据、失业率等超预期表现,上周五美股市场全线收涨,一扫此前两日连续下跌态势。受长假期间港股、美股的良好表现带动,A股也有望迎来开门红。

过去的四月,A股市场先扬后抑,成为今年首个出现指数下跌的月份。年初以来的快涨行情已暂告段落,前期过度乐观的市场情绪需要重新校准定位。市场的快速回调的间歇,有必要厘清市场走势背后的驱动力和后续变化,以资对后市有更好理解。
今年初市场上涨的核心动力来自于流动性恢复背景下的估值修复,沪深300、中证500、创业板等重要基准指数已累积较为显著的涨幅。随着市场驱动力向分子端(业绩)切换,前期单纯的由风险偏好驱动的普涨行情必然会有所调整。同时,随着4月下旬,决策层对宏观政策有所微调,投资者情绪转向也导致了此后市场市场的持续调整。
经历过前期调整后,5月份市场中的一些积极因素值得关注。首先,MSCI提高A股纳入比例首批从5%提高到10%将在5月底生效,由此预计将带动200-300亿元资金入市;其次,中美贸易谈判仍在良性轨道中运行,市场预计本月底下月初或有最终结果,大概率不会产生黑天鹅事件冲击。
值得一提的是,在刚刚结束的伯克希尔·哈撒韦公司年度股东大会上,巴菲特和芒格不约而同地表达了未来将继续扩大在中国市场投资的意愿,这也在相当程度上表明了大型海外机构投资者对中国市场的长期兴趣和关注。
回到市场层面看,A股小长假休市期间,港股市场能抵御住美股等外围市场扰动,走出了独立行情,展现了较强的韧性。港股恒生指数、恒生中国企业指数、恒生香港中资企业指数三大指数上周内均有显著上涨。在美股、港股等外盘市场提振下,A股的五月开局值得期待。

 

——好买点评

 

全球市场回顾

上证指数

0.52

深证成指

0.54

恒生指数

1.29%

日经225

---

标普500

-0.01%

离岸人民币

6.7804

4月最后一个交易日,沪深两大股指分别微涨0.52%和0.54%。国内五一长假期间(5月1日-4日),全球股市涨跌参半。亚太市场,恒生指数涨幅为1.29%,重上30000点;日本股市因假期休市至5月6日。美股三大股指涨跌不一,其中纳指表现相对较强,期间涨幅0.85%,标普500指数基本持平,道指微跌0.33%。人民币略有波动,离岸人民币汇价走贬460个基点。

 

机构最新观点

和聚投资:业绩兑现,强者胜出
估值修复告一段落,业绩兑现正当时,预计强者恒强。从市场整体估值水平来看,现在上证50、沪深300、中证500仍然具有相当的估值安全边际,即使在市场调整的过程相信仍然能够构成支撑。业绩兑现之后,市场已经由单纯的风险偏好驱动估值修复,进入到业绩为王的第二阶段,估值相对较低、业绩增长良好的龙头品种将大概率胜出,同时很多细分领域业绩向上拐点特征已经显露,值得重点关注。走出结构性慢牛的机会更大。

 

朱雀基金:调整对业绩支撑型公司是机会

因市场开始担忧货币政策的转向,年初积累的上涨存在调整需求,A股4月末出现大幅下跌。市场的下跌或意味着自年初以来的整体性上涨进入尾声,走入震荡局势。对于后市不悲观,调整对具备业绩支撑的公司是机会所在。总体看,资产“又好又便宜”、海内外流动性环境宽松、资本市场制度变革的三个大逻辑不变,我们维持A股在2019年完成向熊牛转折的看法不变。

 

海通姜超:消费板块成为本轮牛市顶梁柱

本轮政策没有强刺激,因而投资后续增长乏力。但大规模减税降费将增加居民收入,提升消费增速。预计今年消费有望全面好转,必须消费和可选消费增速都有望回升。而从中长期看,中国的汽车消费远未见顶,居民消费占比仍有提升潜力,人口结构将老未老,而消费信贷的发展也将支撑中国消费继续向好,而消费板块也有望成为本轮股票牛市的顶梁柱。

 

国内宏观新闻

五一假期旅游收入破千亿

据文化和旅游部测算,2019年“五一”假日期间全国国内旅游接待总人数1.95亿人次,按可比口径增长13.7%;实现旅游收入1176.7亿元,按可比口径增长16.1%。

 

5月资金面不会比4月更松
5月5日,央行公告称不开展逆回购操作,这也是继4月24日央行开展定向中期借贷便利(TMLF)操作2674亿元后,连续六个工作日暂未开启公开市场操作。业内人士称,预计5月资金面料将维持稳健适度的状态,不会突然收紧,但也不会比前期更加宽松。

 

国务院发布政府投资条例 

国务院总理李克强日前签署国务院令,公布《政府投资条例》,自2019年7月1日起施行。《条例》明确界定政府投资范围,确保政府投资聚焦重点、精准发力。政府投资资金应当投向市场不能有效配置资源的公共领域项目,以非经营性项目为主。

 

国际宏观新闻

美国4月失业率降至49年来新低

美国劳工部日前公布数据显示,4月份非农就业人数增加了26.3万人,大大超过预期的19万人。同期,失业率也从3月的3.8%下降到3.6%,创下自1969年12月以来的最低水平。

 

巴菲特:未来对华投资或有更大部署

5月4日,巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司年度股东大会上表示,中国是个大市场,他和芒格喜欢大市场。在没有中国新的扩大开放政策时,他们就已经在接触中国了。伯克希尔已经在中国做了很多,但是没有做足够,未来15年内也许会做一些大的部署。

 

地产行业动态

前4月75家房企销售额破百亿

2019年1-4月,房企销售业绩趋于平稳,75家销售额突破百亿,房企销售额TOP100门槛提升至74.11亿元。碧桂园、万科销售额超2000亿,其中碧桂园销售额高达2380亿元;恒大、保利、融创三家房企销售额超1000亿位列第二阵营。

 

4月国内房企蜂拥抢地

日前,根据中原地产统计数据显示,4月房企拿地积极性明显上涨,单月有18家企业拿地超过50亿元,刷新了最近一年多土地市场的月度记录,其中融创以逾285亿的权益拿地总价占据榜首,碧桂园中海、华润、绿城等8家超过100亿元。

 

私募行业动态

私募头部机构近3年业绩亮眼
2019年一季度,伴随着指数的攀升,股票策略私募以20.71%的平均收益位于各策略业绩榜首,迎来一个好的开始。高毅、淡水泉、景林等23家50亿以上股票私募近三年业绩平均值为43.98%,复合年化收益率12.92%,其整体表现显著好于同期市场基准指数。


瑞银资管:谋求公募牌照是下一目标
拿到私募牌照之后,公募牌照成为众外资下一站目标。瑞银资管亚太区主管兼中国在岸业务主管殷雷在日前接受媒体采访时表示,瑞银高度关注中国监管政策,正在研究谋求公募牌照。

 

今日关键词:美国非农就业指数

美国非农就业指数反映出制造行业和服务行业的发展及其增长,数字减少便代表企业减低生产,经济步入萧条;在没有发生恶性通胀的情况下,如数字大幅增加,显示一个健康的经济状况,理论上对汇率应当有利,并可能预示着更将提高利率,加息则将对美元有利。

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