外资爆买茅台新高,全球股市一起狂飙|好买私募日报

导读:(1)北上资金净流入创两周新高 (2)兴证张忆东:回归基本面,精选科创龙头 (3)全球股市创五个月新高

今日头条新闻

茅台市值破万亿,北上资金净流入创两周新高

周一A股再度大涨,北向资金净流入33.88亿元,创3月5日以来新高。贵州茅台涨4%,年内累计涨幅达37.3%,首次突破800元大关,再度刷新历史新高,同时总市值也突破万亿。

A股再度大涨,有两点最引人注目。

一、北上资金再次大幅流入,净流入额创两周新高。

北上资金的流入流出经常被用来衡量外资对A股的投资热情。但北上资金的流向也不应过度解读,尤其是短期的变化并不能完全说明外资的态度。

北上资金中也可能存在着大陆游资,而且即便是外资,投资风格和策略上也会有很多差异。所以短期资金流向的变化并无太大参考意义,不宜过度解读或主观臆断。

但拉长时间看,北上资金的累计变化和投资风格就值得关注了。长期持股、分享企业价值增长是外资主流策略。2019年以来,北上资金净流入额已超千亿,是主要的增量资金之一,持股风格偏好绩优龙头。可见外资始终认可A股的长期投资价值,尤其认可消费领域龙头个股的长期投资回报。

二、茅台再度刷新历史股价新高,市值破万亿。

茅台再次成为了市场关注的焦点,上一次茅台成为市场焦点的时候还是去年10月末。那一次茅台三季报不及预期,上市以来首次跌停。

当时估计多数人都不敢相信茅台股价还会再创新高,否则股价当时也不会出现如此大的跌幅。股市本是如此,短期的坏消息会被过度放大,以致于干扰了市场的长远预期。业绩的短期波动就会让很多人惊慌的卖掉一家好公司。

A股也是如此,经济短暂的困难会让很多投资者怀疑中国的未来,而当困难过去,股价再次走高的时候这些人或许又将懊悔当初的悲观。

市场向来有“悲观者正确,乐观者成功”的说法。历史一次次证明长期悲观者所犯下的错误。任何一次危机过后,人类的生产水平都又创出新高。

中国发展不可能一路毫无坎坷,但更不可能永远都走不出一个坎坷。市场不会一帆风顺,但无论怎样调整,趋势终将是向上的。

乐观者成功。

——好买点评

 

全球市场回顾

上证指数

2.47%

深证成指

3.07%

恒生指数

1.37%

日经225

0.62%

标普500

0.37%

离岸人民币

6.7209

A股“周一效应”再现,两市大幅攀升,食品股、周期股强势领涨。沪指涨近2.5%,创业板涨近3%,港股同步走强。美股继续上涨,人民币小幅走弱。

 

机构最新观点

明汯投资:A股估值偏低是资金涌入的驱动力

随着“两会”落下帷幕,“两会”行情也逐步进入尾声,在近一个月A股经历了超过20%的大幅反弹,主要源于多方面的原因,可以持续快速上涨的主要原因还在于中美贸易关系缓和,以及财政政策扶持叠加央行释放流动性对于投资者风险偏好的提高,风险逐步释放后就是估值层面的修复,A股整体估值水平在历史上相对较低的位置是增量资金大幅涌入的重要驱动力。近期监管层开始的配资清查一定程度上会抑制主力游资的行为,因此市场也可能受到一定影响,但预计强度远远小于2015年,另外,自年初本轮上涨以来股东减持没有衰竭的迹象。

 

朱雀基金:若基本面配合,市场或再上一台阶

我们维持”A股市场在2019年完成熊牛跨越”的整体看法不变。接下来,市场的核心特征可能会发生一些变化,从全面快速的行情逐渐转向震荡,不排除出现季度时长的调整,而投资机会也将转为结构性为主。如果基本面配合,则市场有望整固之后再上一个台阶。从当前转型升级和政策扶持趋势看,未来的市场行情主线大概率继续围绕“科创”展开,结构上有望继续利好成长风格。但对于丧失成长性的绩差股而言,顶部已经到来。

 

兴证张忆东:回归基本面,精选科创龙头

宏观层面,2月金融数据后市场对“大放水”预期进行纠偏,但流动性依然支撑结构性行情;微观层面,短期“踏空”的投资者会不断地逢低增持,A股融资余额持续上升,中长期居民财富再配置股市的大趋势延续。A股层面,流动性支撑结构性行情,拥抱未来的基本面,首先,精选新兴领域里具有“自主可控”核心竞争力的科创龙头。

 

国内宏观新闻

央行金融稳定局:防范金融市场异常波动

央行金融稳定局局长发表署名文章称,重点推动国有企业去杠杆,防止居民杠杆率过快上升,坚决遏制地方政府隐性债务增量,有序化解存量,加强对股市、债市、汇市的实时监测,阻断跨市场、跨区域、跨境风险传染,防范金融市场异常波动和共振。

 

财政部:1-2月财政收入同比增长7%

1-2月累计,全国一般公共预算收入39104亿元,同比增长7%;其中,个人所得税2326亿元,同比下降18.1%;证券交易印花税197亿元,同比下降41.1%。

 

科创板申报审核启动

3月18日,上交所科创板发行上市审核系统正式运行。截至当日下午,尚无企业发布预披露信息。拟发行企业预披露须收到上交所通过系统发送的受理决定后才能进行,不会即报即披露。

 

国际宏观新闻

英议长排除脱欧协议第三次投票可能

英国下院议长警告称,梅政府不能重新向议会提交上周已投过票的脱欧协议文本。英国国债价格刷新日高、英股创六周最大单日涨幅和逾五个月收盘最高。

 

全球股市创五个月新高

MSCI全球指数和泛欧Stoxx 600创五个月新高。巴西股指史上首次盘中涨至100,000点。欧股连涨四日,英国富时100股指连涨六日,创约六周最大单日涨幅。

 

私募行业动态

股票策略私募平均仓位逼近六成

最新数据显示,截至3月初,股票策略平均仓位为57.09%,比春节前上升了3个百分点。部分私募因为去年回撤较大而仓位偏低,择机加仓或补仓。

 

股票策略私募2月平均收益8.09%

2月,股票策略私募以8.09%的平均收益领涨各大策略。具体看,股票策略中管理规模50亿元以上,或管理规模30亿元以上且成立满5年的36家私募机构中,旗下基金前2月平均收益率为负的有1家,收益率不足10%的有17家,收益率在10%至20%之间的有15家,收益率在20%至30%之间的有2家,收益率超过30%的有1家。

今日关键词:金融稳定局

金融稳定局是中国人民银行的属下机构,综合分析和评估系统性金融风险,提出防范和化解系统性金融风险的政策建议;管理中国人民银行与金融风险处置或金融重组有关的资产;承担对因化解金融风险而使用中央银行资金机构的行为的检查监督工作,参与有关机构市场退出的清算或机构重组工作。

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