好买说

A股中期市场大概率会延续现金质量溢价、抗周期板块、内生性增速优质三个逻辑，等待市场底部出现。短期政策边际放松、去杠杆节奏缓和已经明朗，压制市场的主要矛盾缓解，超额收益将在成长和周期板块集中体现，但切记目前的政策基调是托、是防，而不是强刺激，勿要恋战。与指数和风格无关，中报业绩的比较优势将成为中期行情的重要收益来源，国常会释放的两个“积极”和“松紧适度”目的在于稳增长和防风险，在8月下旬外部实际压力再度提升之后，我们重点关注社融、信贷和基建数据的企稳。宏观杠杆率选择有效控制和稳定而不是选择一味地去化十分重要，在此背景下货币政策转为稳健灵活适度十分清晰且必要，这一状态的解除与否与外部不确定性和经济下行压力的缓释密切相关。

起伏不定的市场中，近期出台的“扩大和升级信息消费三年行动计划”提升了我们坚持大概率科技贯穿始终，先周期而后消费观点的信心。短期参与周期类的公募基金表现或有超额收益，但就组合而言，“个股精选”和“趋势跟踪”操作风格以及“消费+科技”持仓风格的基金是不错的选择。 

本周精选产品如下~

版权声明：未经好买财富授权许可，任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点，包括不得制作镜像及提供指向链接，好买财富就此保留一切法律权利。