【私募动态】
1、证券私募机构最新观点
华夏未来资本:关注政策鼓励的产业方向。上周央行超预期降准,对市场情绪起到提振作用,但侧面也反映出经济短期下行压力较大。美国商务部对中兴通讯出台制裁方案,进一步加剧了中美本轮摩擦的态势。短期国内外不确定性加剧,会进一步降低市场风险偏好,我们建议短期仍以选股为主,关注政策鼓励的产业方向。
弘尚资产:市场整体走势仍将以“区间震荡、存量博弈”为主。短期市场风险偏好在全球经济及国内宏观经济整体走势趋弱的背景下难有提升。目前市场信心较为脆弱,风险偏好下降明显,市场整体估值水平已经处于较低位置,难有大幅调整空间,但短期风险偏好改善可能性也不大。在目前中美贸易摩擦并未有实质性积极进展,金融监管从严政策及态度并未有显著松动前提下,市场整体走势仍将以“区间震荡、存量博弈”为主。待贸易摩擦及中东风险逐步释放后,在控制整体仓位和回撤前提下,精选个股和行业配置。同时保持密切关注可能导致市场微观结构出现进一步恶化的风险因素变化,如中美贸易摩擦及美联储货币政策基调变化等。
朱雀投资:二季度蓝筹白马或有集体反弹行情。随着年报季报密集期接近,炒高的创业板受到业绩压力,而跌多了的绩优蓝筹白马受到业绩支撑。在小市值炒作到一定程度后,二季度不排除一次蓝筹白马的集体反弹行情(考虑到MSCI也临近)。因此,自下而上选择符合经济转型升级方向的龙头企业仍是不错的选择。整体上,维持“一个震荡格局”的判断,贸易战的不断持续也会加大市场短期的波动率。投资上,将继续淡化板块风格,均衡配置,以寻找个股alpha为主,医药生物、科技创新、高端装备、消费升级、大金融等都是不错的选择。
2、股权投资基金项目进展
【好买启辰系被投企业】平安好医生即将上市。平安健康医疗科技(平安好医生)将于5月4日上午9时在香港正式挂牌上市,股票代码1833.HK。平安好医生成立于2014年8月,业务主要分为四部分:家庭医生服务、消费型医疗业务、健康商城业务、健康管理及互动业务。按此次IPO发行价格上下限计算,平安好医生的估值范围约在70亿-75亿美元之间。
【好买启辰系被投企业】泰迪熊移动完成C轮1.88亿元融资。由华盖领投,昆仲资本、经纬中国、尚势资本、智度资本及翊翎资本加码跟投。公司专注于对传统手机通讯服务进行智能化改造,为OPPO、VIVO、金立、小米、魅族等国内一线手机厂商提供定制化智能通讯服务方案。
【好买启辰系被投企业】二更正式对外宣布完成B3轮1.2亿元融资。本轮融资由雄牛资本和坤言资本联合领投,前海母基金跟投。二更成立于2015年,目前覆盖传媒、教育、影业、文创、云平台等领域。旗下更是拥有二更视频、二更食堂、更城市、更娱乐、mol 摩尔时尚、贩音馆等40多个品牌。
【好买启辰系被投企业】“十二栋文化”宣布获得4300万元A+轮融资。本轮融资由真格基金领投,共襄资本和君联资本跟投。十二栋文化成立于2015年,定位于中国原创形象IP的孵化与运营。
【好买启辰系被投企业】爱博诺德获国药资本、险峰资本、盈富泰克投资,具体金额尚未透露。爱博诺德成立于2010年,是一家提供眼科医疗服务和产品的公司。
【好买观点】
1、股市:市场波动加大谨慎应对,布局内生增长和产业升级
利率环境回归中性,系统性风格切换未到。在外生变量成主导、新兴产业政策暖风、金融去杠杆坚决的三大超预期背景下,市场波动加大的谨慎之余,却适合我们冷静甄选优质成长基金,等待布局机会。短期超跌白马或出现修复行情,往后我们建议可以在一季报数据超预期的板块寻找内生性增长吸引力确定的方向,如果前期已经降低仓位的投资者,短期应该留一份清醒。在之后的入场节奏中应该更加关注“增配产业机构升级的新兴方向”,等待相关基本面数据确认,而非宽基指数的波动。
2、债市:不确定性加强,边际利好显现
资金面上,虽央行进行大额净投放以及降准释放流动性,但更多的是基于对实体经济融资需求下滑的对冲,从资金面利率反而抬高这一点可以看出(虽然也有缴税的影响)。另外基本面上,一季度数据出炉,地产投资上行,制造业,基建下行,消费继续抬升,整体相对符合预期,经济内部结构性分化在逐步显现,而债市在降准,贸易战等外生冲击影响下波动较大,长端利率有明显下行,但非理性因素占比更多,后续不确定性加强,但边际利好在逐步显现。
3、QDII基金:港股盈利向上有望进一步确认
港股已披露年报净利润增速25%,ROE达10%, 港股盈利向上有望进一步确认。盈利和低估值核心动力不变,短期市场波动更多是投资者情绪影响的结果,长期看港股慢牛可期。建议投资者注重资产配置,可适当关注港股和海外高息债类产品。